苯甲醇广泛应用于各个领域。主要用于香料、医药、涂料、油墨等行业。工业上苯甲醇主要用于圆珠笔的油墨溶剂和作为对、间二甲苯及对、间二甲酚的萃取溶剂，也用作高分子量聚合物的链转移剂，还可用作甲基丙烯酸甲酯和环氧树脂的溶剂，另外也可用作尼龙绳和聚酯薄膜的干燥剂，苯甲醇还可取代退漆剂中的二氯甲烷。苯甲醇在彩色胶片和彩色幻灯片的显影定影剂中作为溶剂，医药工业中苯甲醇作为局部麻醉剂、杀菌剂和溶剂，少量苯甲醇用于婴儿油和防晒油。香水、香皂和化妆品领域中也会用到苯甲醇。苯甲醇还可用于生产氯甲酸苄酯，而该产品又可生产阿斯巴甜（一种高效低卡路里甜味剂）。阿斯巴甜是L-天冬氨酸和L苯基丙氨酸耦合的产品，这种耦合反应可以是化学催化的也可是酶催化的。纺织领域对苯甲醇的需求于尼龙地毯和羊毛产品的染料助剂当中。苯甲醇还可用于合成其它化工产品，包括苄酯类产品如苯甲酸苄酯、肉桂酸苄酯、水扬酸苄酯氯甲酸卡酯等。

1999年以前美国有两家公司生产苯甲醇。1999年Velsicol化学公司关闭了在美国的苯甲醇生产装置，但该公司在欧洲仍有生产。目前美国只有BFGoodrich Kalama(正式为Kalama化学)生产苯甲醇，该公司通过甲苯直接氧化而成的苯甲醛加氢生产苯甲醇。

2000年美国消费苯甲醇约1.15万吨，其中由苯甲醛生产苯甲醇0.54万吨，进口约0.77万吨，出口0.16万吨。进口苯甲醇来自于荷兰、比利时、德国、法国、意大利和日本。出口苯甲醇主要流向中国、韩国、加拿大、墨西哥、日本和英国。进口产品平均价格为1180美元/吨，出口产品平均价格为3540美元/吨。